Indices bursatiles ¿Que son y como se operan?

INDICES BURSATILES

¿Qué son los indices bursatiles?

Los indices bursatiles o indices de referencia que se forma con un conjunto de valores cotizados en una bolsa de valores. Los índices se crean con cestas de valores constituyentes del índice.

Un indice bursatil es un valor numero que se calcula según los precios de mercado de cada uno de los valores que componen ese índice en un momento determinada. La rentabilidad de un índice es la variación de su valor de un periodo a otro.

Historia de los indices bursatiles

Los indices bursatiles se comenzaron a utilizar a finales del siglo XIX, gracias a Charles H. Dow un periodista estadounidense que fue un gran observador del mercado de valores y después de observar que las acciones de la mayoría de las empresas bajaban o subían juntas de precio, decidió expresar la tendencia o nivel del mercado de valores en términos del precio medio de unas cuantas acciones representativas. Como en su época las empresas mas representativas eran las ferroviarias hizo dos índices, una con veinte compañías ferroviarias mas importante y otra con doce acciones de otros tipos de negocios.

Funciones de los Indices bursatiles

Las principales funciones de los Indices bursatiles son las siguientes:

  • Refleja el sentimiento del mercado.

  • Sirve como benchmark o punto de referencia para medir el rendimiento de un gestor de activos.

  • Permiten comparar la rentabilidad y riesgo que ha obtenido ese gestor con la de su índice de referencia.

  • Medir la rentabilidad y el riesgo de un mercado.

  • Medir la beta de un activo financiero.

  • Son la base de algunos vehículos de inversión.

¿Cómo se construye un Indice bursátil?

Las principales formas son las siguientes:

  • Índice de precios ponderados: Es simplemente la media aritmética del precio de los valores que el índice compone. Es muy fácil de calcular, pero el mayor de sus problemas es que las acciones con los precios mas altos van a tener mas influencia en el valor del índice, independientemente de su verdadero valor en la economía.

  • Índice de capitalización ponderada: Se construye según la capitalización bursátil de cada uno de los valores que la forman. Este tipo de índice es mas que la fiel representación de la realidad de la economía y lo que se quiere medir. La mayoría de los índices bursátiles utilizan este tipo de cálculo.

  • Índices de igual ponderación: Se calcula como la medida aritmética de la rentabilidad de cada uno de los valores del índice que la compone. No es un método muy utilizado, ya que hay que estar continuamente realizando ajustes y tiene mayor influencia los valores de menor capitalización bursátil.

¿Cuáles son los Indices bursatiles más utilizado?

Todo dependerá del índice que se utilice.

Según su índice de precio ponderado:

  • Dow Jones: Es un índice bursátil constituido por las 30 empresas con mayor capitalización bursátil de la bolsa de valores de New York (NYSE), con excepción del transporte y servicios públicos. Los mismos son elaborados por la empresa Dow Jones Indexes, LLC y están compuestos por una diversidad de índices bursátiles específicos, creados en 1882. Para calculas el índice bursátil Dow Jones se deben sumar los precios de las acciones de las 30 empresas, luego dividir este total entre un divisor variables que se modifica periódicamente.

  • Nikkei Dow Jones Average: Es el índice bursátil mas influyente del mercado japonés, al tiempo que un indicador de referencia de la economía de Japón. Esta compuesto por 225 valores correspondientes a las empresas mas grandes y de mayor liquidez que cotizan en la bolsa de Tokio. Nace después de la Segunda Guerra Mundial, tomando como referencia el cierre de la bolsa de Tokio el 16 de mayo de 1949, por esta razón existen datos desde 1914. Se calcula mediante la ponderación de precios y no por la capitalización como la mayoría de los índices bursátiles. Dado que no se puede invertir directamente en el índice Nikkei podríamos invertir en el a través de derivados financieros como por ejemplo los ETFs.

Según su índice de capitalización ponderada:

  • S&P 500: Es el principal índice bursátil de Estados Unidos. El índice se creo en 1923 cuando la empresa Standard & Poors lo introdujo en un listado de 233 empresas, pero fue en 1957cuando se llego a componer el índice por 500 empresas. Las empresas que representan el índice son las ms robustas e importantes de la economía americana, entre ellas podemos destacar Amazon, Blackrock, Catepillar, Coca-Cola, Cisco, Apple, General Eletric. IBM, Walt Mart Stores, Pfizer, Mcdonald´s.

  • Ibex 35: Es el índice bursátil de referencia de la bolsa española. Es elaborado por la empresa BME con el objetivo de observar la rentabilidad de las acciones españolas. Muestra el estado de la bolsa y es un buen indicador de el estado de la economía española. Se creo en 1992 y su nombre deriva de Índice Bursátil Español, el cual integra las cotizaciones de las 35 empresas mas importantes de España. El Ibex 35 es un índice ponderado según su capitalización bursátil de las 35 empresas que las componen, es decir, las empresas tienen una mayor capitalización tiene mas peso en índice.

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